Ze świata

Listopadowe dane o sprzedaży nowych domów w USA w listopadzie niemile zaskoczyły analityków notując po 9% spadku najniższy poziom od kwietnia 1995 r. Mediana ceny wyniosła 239.1 tys $ i była wyższa o 4.2% od październikowej i około 0.4% niższa niż rok wcześniej.
(http://money.cnn.com)

Berkshire Hathaway Group's kontrolowany przez Warrena Buffetta kupił od ING Group dział reasekuracyjny za 435.7 mln $ w gotówce. Spółka uzyskała licencję ubezpieczeniową w stanie Nowy York pozwalającą działać na rynku obligacji.
(http://money.cnn.com)

Największy szwajcarski bank UBS poinformował, że rezygnuje z możliwości przejęcia India's Standard Chartered Bank. Decyzja jest konsekwencja strat USB na rynku kredytów hipotecznych w USA, bank dokonał już odpisu 14 mld $ w drugim półroczu 2007 r. i może zakończyć cały rok na minusie.
(http://money.cnn.com)

Sieć domów towarowych Macy's zamyka dziewięć najmniej dochodowych sklepów zatrudniających około 900 osób. Spółka tnie koszty w oczekiwaniu na malejecę wydatki konsumentów.
(http://money.cnn.com)

Południowoafrykański Bank Rezerw poinformował o 22.6% dynamice kredytów. Bank czterokrotnie podnosił w 2007 r. stopy odsetek do 11% chcąc zbić rosnącą inflację, która sięgnęła 9%.
(http://www.bloomberg.com)

BHP Billiton Ltd. największa spółka wydobywcza świata prowadzi rozmowy z rządem Etiopii na temat licencji wydobycia potasu wartej około 100 mln $ i obejmującej 2000 kilometrów kwadratowych.
(http://www.bloomberg.com)

Dynamika wzrostu eksportu Hongkongu spadła do 6.6% w listopadzie z 9.8% w październiku notując 14 miesięczne minimum. Główna przyczyna upatrywana jest w malejącym frachcie do Stanów Zjednoczonych.
(http://www.bloomberg.com)

Chiński regulator zablokował sprzedaż nowych akcji drugiego co do wielkości chińskiego producenta telewizyjnego Sichuan Changhong Electric Co. grupie inwestorów, wśród których był Microsoft CO.
(http://www.bloomberg.com)

Rosja, trzeci co do wielkości eksporter pszenicy prawie pięciokrotnie podniosła stawki cła na to zboże aby zapobiegać rosnącej inflacji.
(http://www.bloomberg.com)

W trzecim kwartale węgierska gospodarka zanotowała 5.1% wzrost. Jest to wyraźne spowolnienie po 7% wzroście w pierwszym kwartale i 6.6 w drugim. Jako przyczynę podano malejące wydatki gospodarstw i słabnącą dynamikę eksportu.
(http://www.bloomberg.com)

Litewska sprzedaż detaliczna spowolniła do 11.9% w listopadzie z 14.7% w październiku notując najniższy poziom od jedenastu miesięcy. Przyczynę upatruje się w cenach produktów, które wzrosły w listopadzie o 7.8%.
(http://www.bloomberg.com)

Sprzedaż detaliczna w strefie euro spada trzeci miesiąc z rzędu. Przyczyną malejące zaufanie konsumentów co do ich kondycji finansowej.
(http://www.bloomberg.com)

Wartość sprzedawanych obligacji korporacyjnych spadła w Europie po raz pierwszy od 2002 r. Z powodu rosnących kosztów kredytu spółki wykazują mniejszą ochotę do zadłużania się.
(http://www.bloomberg.com)

W grudniu zanotowano spadek cen nieruchomości w Wielkiej Brytanii o 0.5% w stosunku do listopada.
(http://www.bloomberg.com)

Inflacja w Japonii rośnie najbardziej od 1998 r. Maleje produkcja przemysłowa i wydatki konsumentów.
(http://www.bloomberg.com)

W 2007 r. Citigroup Inc., Bank of America Corp. i wiele innych podmiotów z całego świata uplasowało obligacje w Japoni (tzw. samurai bonds) na kwotę najwyższą w czasie ostatnich siedmiu lat i prawie trzykrotnie większą niż w 2006 r. Całkowita kwota obligacji denominowanych w jenach wyniosła 19.3 mld $, przyczyną tej popularności finansowania były najniższe koszty kredytu w całym industrialnym świecie.
(http://www.bloomberg.com)

Prognoza A.D. 2008

Na giełdach zaczyna się nowy rok, w Polsce dzisiejsza sesja na rynku akcji jest już liczona na konto 2008 r. Jaki będzie ten rok dla inwestorów? Pokuszę się o osobistą prognozę.

Pojawiają się głosy analityków że kryzys na rynku nieruchomości został zażegnany, największe banki i domy inwestycyjne zyskały nowe fundusze na bieżącą działalność, głównie z Azji, indeksy światowe w ostatnim tygodniu rosły i większość z nich zakończyła rok na plusie. Część inwestorów widzi w tym świadectwo siły rynku i znak że złe czasy minęły. Tymczasem ogólna sytuacja nie wygląda wcale optymistycznie. Za kilka dni banki będą musiały zwrócić gigantyczną pożyczkę udzieloną przez EBC (500 mld $), która miała zapewnić płynność na rynku krótkoterminowego długu. Z Japonii, najbardziej zadłużonego państwa świata dochodzą coraz bardziej niepokojące informacje o spadku dynamiki PKB wynikającym z malejących inwestycji w sektorze budowlanym co może niepokoić tych, którzy pamiętają o kryzysie lat 80. Wciąż spadają ceny nieruchomości w Wielkiej Brytanii i USA i coraz więcej instytucji informuje o związanych z tym stratach i zawiązywanych rezerwach. Za parę miesięcy kilkaset tysiecy Amerykanów straci promocyjne warunki kredytowe i będzie musiało się zmierzyć z odsetkami sięgającymi 7-8% zamiast 2-3%. Oznaczać to będzie albo falę osobistych bankructw albo państwo sięgnie po środki zaradcze pompując olbrzymie pieniądze na dofinansowanie kosztów kredytów hipotecznych. To z kolei pociągnie za sobą skutki dalszego osłabiania dolara i tracenia przez niego statusu najważniejszej waluty świata. Termin "anoreksja gospodarcza" zyska zapewne na popularności.

Nasz region na tym tle nie wygląda najgorzej, tu również jednak nie brak złych informacji. Węgry nadal zmagają się ze skutkami nadmiernego deficytu, w krajach nadbałtyckich coraz bardziej realne jest widmo "przegrzania" gospodarki, maleje dynamika PKB w Bułgarii, w Polsce rośnie inflacja i koszty kredytu.

Wszystko wskazuje więc na to że będzie to trudny rok, rok stopniowego tracenia optymizmu przez inwestorów, rok w którym cały świat będzie szukał nowego punktu równowagi. Paradoksalnie dla tych spółek, które będą potrafiły utrzymać zadłużenie w ryzach rozwijając się równomiernie i czekając aż pojawi się okazja do zyskownych przejęć oznacza to gigantyczną szansę na rozwój.

Na koniec jeszcze chciałbym zwrócić uwagę wszystkich na giełdy afrykańskie. Rosnące ceny żywności zmuszą państwa afrykańskie do szerszego otwarcia się na inwestorów zagranicznych, przede wszystkim z Azji. Wykupywane udziały podbiją ceny akcji dając okazję do zarobku.

Duży może więcej

Ostatnie sesje roku bywają wykorzystywane do celów pomniejszania podatku od zysków kapitałowych, tak zwanego podatku Belki wynoszącego 19%. Tutaj również jak w życiu obowiązuje zasada "Duży może więcej". Przejawia się ona w transakcjach pakietowych. Zgodnie z przepisami (http://www.gpw.pl) transakcja pakietowa musi mieć wartość co najmniej 100 tys zł (250 tys zł dla akcji z indeksu WIG20) ale zawarta poza godzinami notowań może odbiegać kursem nawet 40% od kursu rynkowego. Dzięki temu duzi inwestorzy mogą jedną "stratną" transakcją zniwelować cały roczny zysk gdy tymczasem mniejsi gracze realizując stratę oprócz ponoszenia prowizji maklerskiej ryzykują na mało płynnym rynku tym, że odkupując sprzedane akcje będą musieli zapłacić za nie nawet kilka procent więcej. Świadkiem owego procesu byliśmy w ciągu ostatnich tygodni, w najbliższych dniach będziemy zapewne świadkami odwrotnego procederu, tym razem kursy po jakich będą zawierane transakcje będą wyższe aby "oddać" zysk sprzed kilku dni. Chętni mogą obserwować transakcje pakietowe na stronie (http://www.gpw.pl)

Ocenę tego zjawiska pozostawiam każdemu z osobna.

Ze świata

Pracujące w Wigilię giełdy w Zachodniej Europie zakończyły ostatnią przedświąteczną sesję wzrostem indeksów. Handel, w porównaniu z normalnymi dniami był zdecydowanie mniejszy. Z powodu świąt nie pracowały giełdy w Niemczech, Włoszech, Hiszpanii i Szwajcarii. Z kolei w Wielkiej Brytanii, Irlandii, Holandii, Belgii i Francji rynki zamknęły się wcześniej niż zwykle.
(http://pb.pl)

Przedświąteczny, z naszego punktu widzenia, handel na azjatyckich giełdach (pracowała tylko część parkietów) stał pod znakiem wzrostów. Indeksy rosły napędzane rosnącymi wycenami walorów spółek surowcowych i największych eksporterów.
(http://pb.pl)

Wszystkie główne indeksy w USA rosły w poniedziałek w trakcie skróconej sesji (Dow 0.7%, S&P 0.8%, Nasdaq 0.8%). Notowaniom pomogły informacje o tym że spółki zagrożone kryzysem kredytów hipotecznych radzą sobie z uzyskiwaniem nowego finansowania.
(http://money.cnn.com)

Finansowe ramię General Electrics kupi od Merill Lynch jedną z jego dywizji za 10 mld $. Zamknięcie transakcji jest spodziewane w pierwszym kwartale 2008 r.
(http://money.cnn.com)

Linie lotnicze MAXJet Airways bankrutują. Jako przyczyny spółka, utworzona w 2005 r. podaje wysokie ceny paliwa oraz rosnące koszty kredytu.
(http://money.cnn.com)

Francuski gigant ubezpieczeniowy AXA wchodzi w ubezpieczenia komunikacyjne w Rosji. Za 810 mln euro francuska spółka giełdowa (Eurolist A, Euronext) obejmie 36,7proc. udziałów rosyjskiego RESO Garantia (RESO). Dodatkowo AXA posiada opcje zakupu pozwalające na wykup całego kapitału RESO w perspektywie 2010-2011.
(http://wnp.pl)

Kenijska spółka naftowa Kenya Oil Co. poinformowała o spadku zysku o 30% w stosunku do 2006 r.
(http://bloomberg.com)

Analizy

Likwidacja akcyzy na luksusowe kosmetyki nie doprowadziła do spadku cen zagranicznych towarów. Ceny perfum nadal straszą, bo koszty importerów są niższe, ale marże wzrosły. Nawet o 250 proc. rosną obroty sieci perfumerii w Polsce w ciągu ostatnich dwóch tygodni przed gwiazdką. Perfumy i luksusowe kosmetyki są jednymi z najczęściej wybieranych prezentów. Jednak mimo zniesienia podatku akcyzowego na te towary ich ceny nie spadły i nie spadną. Ani importerzy, ani sklepy z kosmetykami nie obniżyły cen na tyle, aby różnica była wyraźnie odczuwalna dla portfela. Za granicą perfumy nadal są znacznie tańsze, i to nie tylko w sklepach wolnocłowych.
(http://www.gazetaprawna.pl)

W ciągu ostatnich pięciu lat kurs dolara spadł o 25 proc., a jeśli Stany Zjednoczone wpadną w recesję - jej niebezpieczeństwo kształtuje się jak 50:50 - spadnie jeszcze bardziej. Może mieć to poważne reperkusje dla tej największej na świecie gospodarki.
(http://www.gazetaprawna.pl)

Dolar, euro i możliwa nowa waluta w strefie ASEAN+3 będą głównymi walutami świata w XXI wieku.
(http://www.gazetaprawna.pl)

Tegoroczne Święta w polskich domach będą warte 21 mld zł. Firmy handlowe liczą, że ich obroty będą w przedświątecznym okresie o 30 proc. większe niż w ubiegłym roku. – W poprzedni weekend w warszawskim centrum handlowym Arkadia było 190 tys. klientów, w ten pewnie będzie podobnie.
(http://www.bankier.pl)

Leszek Czarnecki jest największym indywidualnym inwestorem na polskiej giełdzie – informuje sobotni „Parkiet”. Według informacji gazety majątek Czarneckiego ulokowany na giełdzie sięga 9,2 mld zł (akcje Getin, Noble Banku, TU Europa i LC Corp.). To blisko dwa razy więcej, niż kolejni inwestorzy w rankingu.
(http://www.bankier.pl)

Zniżki na rynku nieruchomości w USA przybierają najpoważniejszy charakter od Wielkiego Kryzysu (schyłek lat 20. XX wieku). CNN informuje, że w początku przyszłego roku ceny domów w niektórych miastach Stanów Zjednoczonych mogą być niższe nawet o 20 procent niż teraz. Średnio ceny obniżą się w tym kraju o 13 procent. 80 z 381 aglomeracji zanotuje dwucyfrowy spadek cen. Najgorzej wypadną stany Kalifornia i Floryda. Największe spadki dotkną miasta Punta Gorda na Florydzie, gdzie w połowie przyszłego roku domy będą tańsze o 35,3 procent (nie uwzględniając inflacji) od rekordu w lecie 2006 roku.
(http://interia.pl)

BCC uważa, że w 2008 roku nie ma bezpośredniego zagrożenia kryzysem gospodarczym. "Natomiast realna groźba takiego scenariusza dotyczy już lat 2009-2010, kiedy można spodziewać się istotnego spowolnienia wzrostu gospodarczego. Oznaczałoby to konieczność hamowania gospodarki, tym gwałtowniejszego, im silniejsze będzie fiskalne stymulowanie gospodarki w 2008 roku" - pisze BCC.
(http://wnp.pl)

Aż 12 tys. zł można zarobić w ciągu roku rezygnując z niektórych wydatków i odkładając zaoszczędzone w ten sposób kwoty - wynika z szacunków Expandera. Zysk po 5 latach to ponad 67 tys. zł! Warto wziąć to pod uwagę przy okazji podejmowania noworocznych postanowień.
(http://pb.pl)

Godziwych stóp zwrotu trzeba teraz szukać za wschodnią granicą lub w egzotycznych krajach. Czas dużych zysków w Warszawie na razie się skończył. Kapitał szukać będzie nowych, perspektywicznych rynków - uważają analitycy. W artykule przedstawione najpopularniejsze z nich.
(http://pb.pl)

Ze świata

Po tygodniach spadków lub nieznacznych wzrostów, ostatnia przedświąteczna sesja na Wall Street przyniosła odmianę tendencji. Wszystkie najważniejsze indeksy wzrosły w piątek o ponad 1,5 proc., co pozwoliło im zakończyć tydzień na plusie.
(http://www.gazetaprawna.pl)

Niemiecki indeks DAX urósł w piątek 1.7%, najwięcej w ciągu ostatnich dwóch tygodni dzięki dobrym notowaniom Bayerische Motoren Werke AG. Deutsche Postbank AG oraz Siemens AG. W tym roku indeks zyskał już 21%.
(http://www.bloomberg.com)

Francuski indeks CAC 40 rósł w piątek drugi dzień pod koniec dnia osiągając poziom 5.602,77, o 1.7% wyższy niż w czwartek. W tym roku indeks zyskał 1.1%.
(http://www.bloomberg.com)

Tajlandzki indeks SET zyskał w piątek 2.8% dzięki dobrym notowaniom PTT Pcl oraz Thai Oil Pcl. W tym roku indeks zyskał 20% z czego w ciągu ostatnich czterech dni aż 5.3% stracił. Tajlandzkie akcje podlegały w tym roku największym fluktuacjiom.
(http://bloomberg.com)

Agencja Reuters podała, że tureckie lotnictwo zbombardowało cele Kurdów w północnym Iraku. Według kurdyjskich sił bezpieczeństwa w Iraku, w nalocie nikt nie ucierpiał. Turcy natomiast o bilansie operacji mówić nie chcą, tłumacząc, że jest na to za wcześnie. To już trzecia potwierdzona turecka operacja w północnym Iraku w ciągu tygodnia. 16 grudnia lotnictwo zbombardowało cele w pobliżu masywu Kandil, gdzie ukrywają się bojownicy PKK. W poniedziałek na teren Iraku wkroczył lekko uzbrojony oddział ok. 300 żołnierzy. Nie doszło wówczas do żadnych starć.
(http://www.tvn24.pl)

Japoński koncern samochodowy otworzył w Sankt Petersburgu swoją fabrykę. Na uroczystości otwarcia gościł sam prezydent Rosji, Władimir Putin. Fabryka Toyoty swoją produkcję zacznie od 20 tysięcy samochodów. W planach ma już jednak zwiększenie produkcji w przyszłym roku do 50 tysięcy. Japończycy zamierzają zatrudnić ponad 600 osób.
(http://www.tvn24.pl)

Chiny skonstruowały pierwszy samolot pasażerski. Samolot o nazwie kodowej ARJ-21 zjechał w piątek z linii montażowej w zakładach produkcyjnych firmy AVIC w Szanghaju. Podczas uroczystej prezentacji maszynie nadano wyłonioną na drodze internetowego plebiscytu nazwę "Latający feniks" - powiadomiła agencja Xinhua.
(http://interia.pl)

Prezydent Wenezueli Hugo Chavez zaproponował państwom Ameryki Środkowej oraz Karaibów możliwość kupowania wenezuelskiej ropy na warunkach, dotychczas przysługujących wyłącznie Kubie.
(http://news.money.pl)

Gazociąg Północny wystartuje w 2011 roku. Taką datę podała rosyjsko-niemiecka spółka Nord Stream, która będzie budować i eksploatować gazaciąg. Rozpoczęcie prac polegających na układaniu rur pierwszej nitki części morskiej gazociągu zaplanowano na lato roku 2009, zakończenie - na rok 2010.
(http://news.money.pl)

Citigroup, JP Morgan oraz Bank of America zrezygnowały z utworzenia superfunduszu (SIV) mającego ubezpieczać wehikuły inwestujące w ryzykowne kredyty hipoteczne po tym jak stworzyły własne rozwiązania.
(http://money.cnn.com)

FedEx musi zapłacić 319 mln $ zaległych podatków po tym, jak odkryto że w 2002 r spółka nieprawidłowo zaklasyfikowała etaty części ze swoich pracowników.
(http://money.cnn.com)

Notowania Circuit City, drugiego po Best Buy największego detalisty sprzętu elektronicznego w USA spadają po tym jak spółka poinformowała o większej niż oczekiwano stracie w trzecim kwartale.
(http://money.cnn.com)

SEC (Securities and Exchange Commission) na swojej stronie internetowej udostępnił dane pozwalające inwestorom uzyskać szersze informacje na temat 500 największych spółek notowanych w USA. Do tych danych należą informacje o zarobkach pracowników, premiach, opcjach itp.
(http://money.cnn.com)

Chrysler, kupiony zaledwie 4 miesiące temu od Daimlera przez fundusz private equity, poinformował o olbrzymiej stracie mogącej prowadzić do bankructwa firmy.
(http://money.cnn.com)

Spółki farmaceutyczne infomują o dobrych perspektywach na 2008 r., szczególnie w sektorze biotechnologicznym.
(http://money.cnn.com)

Akcje Merrill Lynch & Co., największego banku inwestycyjnego rosły w piątek po informacji, że fundusz singapurski zainwestował w niego 5 mld $. Spółka bardzo potrzebowała gotówki w związku ze stratami poniesionymi na rynku ryzykownych kredytów hipotecznych.
(http://money.cnn.com)

Akcje RIM, producenta BlackBerry rosły w piątek ponad 10% po informacji o dużych zyskach w trzecim kwartale.
(http://money.cnn.com)

Agencja Fitch Ratings poinformowała że Ambac Financial Group, ubezpieczyciel obligacji będzie potrzebował 1 mld $ kapitału w ciągu najbliższych 4-6 tygodni.
(http://money.cnn.com)

News Corp., firma kontrolowana przez Ruperta Murdocha zgodziła się sprzedać osiem ze stacji telewizyjnych Fox spółce Oak Hill Capital Partners LP za 1.1 mld $ w gotówce.
(http://www.bloomberg.com)

Sieci sprzedaży detalicznej szukają sposobów na zwiększenie zysków w okresie przedświątecznym. Wal-Mart zaczął sezon obniżek dwa tygodnie wcześniej od 20% rabatów na zabawki. Większość sklepów wydłużyła godziny pracy w te najbardziej zyskowne dla detalistów dni.
(http://www.bloomberg.com)

Aktywa Fannie Mae straciły w listopadzie ponad 10 mld $ spadając z 732.3 mld $ do 722 mld $. Akcje w piątek traciły w ciągu dnia 3%. Federal National Mortgage Association zwana powszechnie Fannie Mae operuje na wtórnym rynku kredytów hipotecznych. Zadaniem firmy jest, poprzez pośrednie działania finansowe, zapewnienie Amerykanom dostępnego i taniego kredytu, przez co realizuje rządową strategię obniżania barier w dostępie do mieszkań i domów i na co dostaje dofinansowanie. FNMA jest jedną z głównych instytucji dostarczających funduszy na kredyty hipoteczne w USA.
(http://money.cnn.com)

Z kraju

Wykryto kolejne ognisko ptasiej grypy, tym razem w miejscowości Sadłowo Parcele w powiecie żuromińskim (mazowieckie). W nowym ognisku choroby znajduje się 6 kurników, w których hodowane jest ok. 186 tys. kur niosek, należących do 4 hodowców. Jak ustalono, choroba najprawdopodobniej została przeniesiona z ogniska grypy ptaków w Karniszynie.
(http://www.tvn24.pl)

Dzień po otwarciu granic na zachodzie zakorkowały się wschodnie przejścia graniczne. W Korczowej, na przejściu polsko-ukraińskim, ciężarówki wjeżdżające na Ukrainę stoją 30 godzin. Niewiele lepiej jest w Medyce, gdzie kierowcy czekają ok. 15 godzin.
(http://www.tvn24.pl)

Mirosław Drzewiecki, minister sportu ogłosił, że rząd nie dofinansuje Gdańskowi, Poznaniowi ani Wrocławowi stadionów na Euro 2012. Według ministra dofinansowanie należy się jedynie Stadionowi Narodowemu, stadiony regionalne powinny dofinansować samorządy gdyż jest to promocja ich regionu.
(http://www.gazetawyborcza.pl)

Nowe zamówienia w przemyśle zwiększyły się w październiku br. w Polsce o 61,1 proc. r/r i był to najwyższy wzrost spośród wszystkich krajów Unii Europejskiej (UE), podał unijny urząd statystyczny Eurostat w piątek. Średni wzrost dla całej UE wyniósł w tym okresie o 16,6 proc. r/r, a w strefie euro - o 10,9 proc.
(http://wnp.pl)

Od dzisiaj za nieuczciwe praktyki rynkowe jak reklamy oferujące towar za złotówkę a przemilczające inne koszty firmy poniosą odpowiedzialność karną oraz cywilną. Konsumenci będą mogli występować z indywidualnym roszczeniem przeciwko przedsiębiorcom.
(http://www.gazetaprawna.pl)

Komisja Europejska zaakceptowała świętokrzyski regionalny program operacyjny. Oznacza to, że Polska ostatecznie zakończyła ustalać z Brukselą, jak zostaną wydane unijne fundusze na lata 2007-2013.
(http://www.gazetaprawna.pl)

W grudniu pogorszył się ogólny klimat koniunktury w budownictwie oraz w handlu detalicznym. Również w przemyśle klimat koniunktury jest oceniany nieco mniej optymistycznie niż w listopadzie br. - podał w piątek GUS. Według GUS ogólny klimat koniunktury w przemyśle w grudniu wyniósł plus 19 wobec plus 20 w listopadzie.
(http://wnp.pl)

Pierwszy odcinek autostrady A1 jest już gotowy i to przed czasem. Kierowcy mogą już jedzić, na razie bez opłat, na odcinku między węzłem Rusocin , a wężłem Swrożyn.
(http://wnp.pl)

"Budryk" jest już oficjalnie częścią Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW). Decyzję o włączeniu kopalni do spółki podpisał w sobotę minister gospodarki Waldemar Pawlak. Tymczasem w kopalni od poniedziałku trwa strajk oraz okupacja zakładu. Górnicy chcą zarabiać tyle, ile wynosi średnia płaca w JSW. Oznaczałoby to ponad 700 zł podwyżki.
(http://www.tvn24.pl)

Ze świata

Po raz kolejny indeksy w Stanach ciągnęły spółki z sektora technologicznego (NASDAQ +1.53%, DOW +0.29%, S&P +0.49%). Zyskiwały Oracle, Microsoft, Intel, Cisco. Ponad 6% tracił FedEx, którego zyski spadły z powodu wysokich cen paliw, 27% obniżyły notowania akcje Rite Aid Corp prowadzącego sieć aptek po informacji o stratach.
(http://money.cnn.com)

W końcówce roku zaczyna się okres podsumowań. W 2007 r. najwięcej zyskiwały spółki surowcowe oraz technologiczne: National Oilwell Varco (+128%), Consol Energy (+109%), Apple (+116%), Amazon.com (+120%), Baidu.com (+231%). Traciły spółki z sektora finansowego, deweloperzy oraz niektóre spółki technologiczne: E*Trade Financial (-84%), Mortgage lender Countrywide Financial (-78%), Pulte Homes (-69%), Citigroup (-46%), Home Depot (-34%), Ericsson (-43%). Dokładniejsze zestawienie można znaleźć pod załączonym linkiem.
(http://money.cnn.com)

Fortune Magazine pokusił się o prognozę, jakie spółki będą najlepszym wyborem w 2008 r. Jest to tym trudniejsza prognoza że na początku roku nadal będą utrzymywały się reperkusje kryzysu na rynku kredytów hipotecznych i wisieć będzie groźba inflacji związana z rosnącymi cenami żywności i wysokimi cenami paliw. Wybrane spółki to Annaly Capital Management (fundusz hedgingowy), Berkshire Hathaway (nazwisko Warrena Buffetta tłumaczy chyba wszystko), Dick's Sporting Goods (sprzedaż detaliczna sprzętu sportowego i akcesorii), Electronic Arts (producent gier video), Genentech (biotechnologia), General Electric (przemysł), Jacobs Engineering (inżynieria i konstrukcje), Merrill Lynch (dom inwestycyjny), Petrobras (największa brazylijska spółka petrochemiczna), St. Joe (nieruchomości na Florydzie). Dlaczego te właśnie spółki zostały wytypowane można przeczytać w artykule.
(http://money.cnn.com)

Rynki zelektryzowała wiadomość o możliwej w Japonii konsolidacj branży elektronicznej (Toshiba Corp., Sharp Corp., Hitachi Ltd.)
(http://www.bloomberg.com)

Komunikaty ze spółek

TELEKOMUNIKACJA POLSKA
Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów zwołał na piątek konferencję prasową w sprawie nałożenia kary na Telekomunikację Polską. Będzie to najwyższa kara w historii urzędu nałożona na jednego przedsiębiorcę - powiedziała PAP Małgorzata Cieloch, rzecznik UOKiK. Z niepotwierdzonych informacji "PB" wynika, że TP będzie musiała zapłacić - o ile skutecznie się nie odwoła od decyzji urzędu - aż 75 mln zł.
(http://pb.pl)

UNICREDIT
UniCredit zadebiutował na warszaskiej giełdzie z kursem 29,8 zł, o 49% wyższym od kursu otwarcia wynoszącym 20,25 zł. Taki optymizm był całkowicie nieuzasadniony skoro na rynku równoległym w Mediolanie te same akcje były wyceniane na 20 zł. Boleśnie przekonali się o tym ci, którzy kupowali na początku notowań, na koniec dnia kurs wyniósł 20,1 zł.
(http://pb.pl)

TOORA POLAND
Sąd odrzucił zażalenia w sprawie upadłości spółki, tym samym decyzja stała się prawomocna. Sąd wyznaczył syndyka, który na razie nie planuje zwolnień. Możliwy jest podział spółki na trzy jednostki organizacyjne co ułatwiłoby sprzedaż. Największymi wierzycielami Toory są banki oraz dostawcy towarów i usług.
(http://pb.pl)

PROKOM
Comp podpisał z Prokomem porozumienie dotyczące zmian właścicielskich. Umowa otwiera Prokomowi drogę do wycofania się z inwestycji co z dużym prawdopodobieństwiem nastąpi gdyż według Adama Górala, który kieruje Asseco Poland i Prokomem wymieniony podmiot nie pasuje do profilu budowanej przez niego korporacji.
(http://wnp.pl)

PKO BP
Prezes PKO BP Rafał Juszczak może uzyskać poparcie resortu Skarbu Państwa, który uważa, że agresywna polityka dywidendowa jest niewskazana. Według prezesa spółki pozostawienie w banku całego tegorocznego zysku byłoby najlepszym rozwiązaniem z punktu widzenia jego potrzeb kapitałowych.
(http://wnp.pl)

TELFORCEONE S.A.
Spółka sprzedała nieruchomość gruntową zabudowaną budynkiem magazynowo-biurowym, położonym w Psarach pod Wrocławiem. Cena sprzedaży nieruchomości wyniosła 5.200.000,00 złotych netto. Umowa zastrzega na rzecz Sprzedającego prawo odkupu nieruchomości na czas sześciu miesięcy od daty zawarcia niniejszej umowy, jeżeli w tym okresie Sprzedający otrzyma od osoby trzeciej ofertę nabycia nieruchomości za cenę wyższą od ceny sprzedaży nieruchomości uzyskanej od Kupującego.

PKNORLEN
Spółka przekazała w formie darowizny Gminie Płock akcje spółki Wisła Płock S.A. oraz umowę darowizny stadionu im. Kazimierza Górskiego.

01NFI
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Funduszu podjęło uchwałę o uchyleniu likwidacji funduszu i odwołaniu ze stanowiska likwidatora.

ECHO
KDPW zatwierdził split akcji w stosunku 1/10. Podział nastąpi z dniem 31 grudnia 2007 roku.

GADU-GADU S.A.
Spółka podpisała umowę MVNO z POLKOMTEL S.A. dzięki czemu może świadczyć usługi telekomunikacyjne korzystając z infrastruktury POLKOMTEL S.A. Umowa została zawarta na czas określony pięciu lat, z możliwością automatycznego jej przedłużenia o kolejne pięć lat, a następnie na czas nieokreślony.

CEZ
CEZ i MOL stworzyły strategiczny sojusz w wyniku którego powstaną elektrownie gazowe. W stworzonej spółce obaj partnerzy będą mieli po 50% udziałów w kapitale zakładowym, prawach głosu i równy udział w decydowaniu i zarządzaniu spółką. Stworzona firma będzie produkować energię elektryczną w elektrowniach gazowych opierając się na bazie istniejącej infrastruktury w czterech krajach Środkowej i Południowo-Wschodniej Europy – na Węgrzech, Słowacji, Chorwacji i Słowenii.

MOL
CEZ i MOL stworzyły strategiczny sojusz w wyniku którego powstaną elektrownie gazowe. W stworzonej spółce obaj partnerzy będą mieli po 50% udziałów w kapitale zakładowym, prawach głosu i równy udział w decydowaniu i zarządzaniu spółką. Stworzona firma będzie produkować energię elektryczną w elektrowniach gazowych opierając się na bazie istniejącej infrastruktury w czterech krajach Środkowej i Południowo-Wschodniej Europy – na Węgrzech, Słowacji, Chorwacji i Słowenii.

GPW w okresie świątecznym

Tak swoich klientów informuje Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska SA

GPW w okresie świątecznym:

• 24.12 - dzień bez sesji, rozliczenie KDPW, dyspozycje internetowe - przelewy, spłaty i zasilenia do godz 10:30,
• 25.12, 26.12 - dni bez sesji,
• 27.12, 28.12 - dni sesyjne,
• 31.12 - dzień bez sesji, rozliczenie KDPW, dyspozycje internetowe - przelewy, spłaty i zasilenia do godz 10:30.

Ostatnie sesje podatkowe w 2007r.:

• akcje, PDA - 21.12.2007
• obligacje, PP - 27.12.2007
• kontrakty - 28.12.2007

Makbet nad Wisłą.

Cztery razy w roku, w trzeci piątek marca, czerwca września oraz grudnia następuje wygasanie serii kontraktów terminowych i opcji. Kurs rozliczania instrumentów pochodnych opartych na indeksach obliczany jest na podstawie notowań indeksu w godzinach od 15.10 do 16.10. Indeks kwotowany jest co 15 sekud co daje w sumie 240 wartości, z których po dodaniu kursu zamknięcia kontraktów wyciąga się średnią arytmetyzną. Nie od dziś wiadomo że taki właśnie mechanizm dzięki zleceniom koszykowym podatny jest na manipulacje a owa godzina pomiędzy 15.10 a 16.10 ze względu na nagłe i niespodziewane zmiany zyskała przydomek "godziny czarów" lub też "godziny trzech wiedźm" (nawiasem mówiąc wiedźm jest cztery bo oprócz opcji na akcje, opcji na indeksy i kontraktów na indeksy na naszym rynku funkcjonują również opcje na kontrakty). Najbliższa godzina czarów już jutro, jeśli ktoś ma żyłkę hazardzisty może wykorzystać tą okazję do próby zarobku, największy udział w indeksie WIG20 mają spółki: PKOBP (14,706%), PEKAO (14,165%), PKNORLEN (13,684%), TPSA (10,712%), KGHM (10,366%) i to one zapewne będą doświadczać największych zmian.

Poniżej zamieszczam jeszcze wycinek z gazety "Parkiet" obrazujący sesję z poprzedniego kwartału.

Z kraju

Sejm uchwalił budżet na 2008 rok. Przyszłoroczne dochody mają wynieść 281,8 mld zł, a wydatki - 308,9 mld zł, przy deficycie 27,09 mld zł. Projekt budżetu musi jeszcze zatwierdzić Senat.
(http://pb.pl)

RWE Stoen podwyższył ceny energii dla odbiorców indywidualnych o 16,6%. Tym samym nie ugiął się pod presją Urzędu Regulacji Energetyki, który decyzją pierwszego prezesa uwolnił ceny a decyzją jego następcy zawiesił wykonanie poprzedniej decyzji.
(http://pb.pl)

W Jastrzębskiej Spółce Węglowej i Katowickim Holdingu Węglowym osiągnięte zostało porozumienie płacowe. Tym samym zażegnane zostało niebezpieczeństwo blokady wysłyłki węgla co zapowiadały związki zawodowe działające w JSW.
(http://pb.pl)

Według "Pulsu Biznesu" Komisja Nadzoru Finansowego nie będzie już kontrolowała treści prospektów. Ma to pozwolić na szybsze, nawet w przeciągu kilku dni zatwierdzanie prospektów emisyjnych. Do tej pory kontrola i weryfikacja zajmowała komisji przeciętnie kilka miesięcy.
(http://wnp.pl)

O północy Polska wraz z siedmioma innymi krajami Unii Europejskiej wchodzi do strefy Schengen. Na granicy z Niemcami, Czechami, Słowacją i Litwą znikną szlabany i punkty kontrolne.
(http://wnp.pl)

W przyszłym roku w naszym kraju rozpoczną prawdpopodobnie działalność dwa nowe banki. Włoska grupa Carlo Tassara zamierza przeznaczyć na uruchomienie banku co najmniej 400 mln euro co pozwoli wskoczyć od razu do pierwszej dzięsiątki pod względem kapitalizacji, w połowie przyszłego roku wystartuje Allianz Bank, który wszedł już w fazę rekrutacji szeregowego personelu.
(http://interia.pl)

Zadłużenie Skarbu Państwa spadło w październiku o 0,4% w stosunku do poprzedniego miesiąca i wyniosło 488.259,0 mln zł, podało Ministerstwo Finansów w komunikacie w czwartek. Stanowiło to ok. 134,5 mld euro lub ok. 194,1 mld USD, podał resort.
(http://www.bankier.pl)

Po trzech latach negocjacji Polska wspierana przez Niemcy i Szwecję zdołała przekonać unijnych partnerów, że nie wszędzie można uprawiać winogrona, a do tradycji wielu regionów należy robienie wina z jabłek, porzeczek i wiśni. Oznacza to że nasze alkoholowe napoje owocowe nadal będą mogły mieć na etykietach nazwę "wino". Koalicja państw południowych chciała, żeby nazwa wino była zarezerwowana tylko dla napojów z winogron. Ich porażka to nasz sukces, bo wcześniej Unia zdecydowała, że wódką może być każdy mocny alkohol, pędzony nawet z bananów, co jest ciosem w nasze gorzelnie.
(http://www.dziennik.pl)

Prezes Narodowego Banku Polskiego wystąpił do Najwyższej Izby Kontroli o ocenę stopnia przygotowania Komisji Nadzoru Finansowego do przejęcia nadzoru bankowego.
(http://www.gazetaprawna.pl)

Komunikaty ze spółek

LOTOS
PETROBALTIC, spółka zależna Lotosu rozpoczął eksploatację złoża B8 na Bałtyku.
(http://wnp.pl)

BIOTON
Cena emisyjna akcji serii J została ustalona na 90 gr.

GF PREMIUM S.A.
Spółka zawarła kolejna umowę faktoringową z Przesiębiorstwem Budowlano-Inżynieryjnym sp. z o.o. w Piastowie na kwotę 700.000 PLN.

MISPOL
Zarząd podjął uchwałę o emisji 5.425.000 nowych nieuprzywilejowanych akcji na okaziciela serii I. Cena emisyjna zostanie dopiero ustalona, emisja zostanie przeprowadzona z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy gdzie 2.68 starych akcji będzie dawało prawo do 1 nowej.

NETIA
Spółka zależna Lanet Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu nabyła udziały w czterech spółkach będących operatorami sieci osiedlowej we Wrocławiu. Łącznie świadczą one usługi dla 3.560 klientów, a posiadane przez nie zasoby sieciowe umożliwiają łącznie obsługę ponad 14.000 gospodarstw domowych.

MOSTOSTAL PŁOCK SA
Spółka w okresie od 04.12.2007 r do 19.12.2007 r podpisała z Grupą LOTOS S.A. Gdańsk umowy na łączną kwotę 73,6 mln PLN. W tym, w dniu 19.12.2007 r Spółka otrzymała wiadomość o podpisaniu największej umowy o wartości 19,99 mln EUR (około 72 mln PLN) na projektowanie, dostawę i montaż 6 szt. zbiorników V=20 tyś. m3 każdy.

ELEKTRIM
Powiernik obligacji złożył wniosek o odsunięcie zarządu Elektrimu
(http://wnp.pl )

Optymalizacja zysków kapitałowych

Ten rok nie rozpieszczał zanadto inwestorów, dlatego też tym bardziej należy pomyśleć co zrobić aby pomniejszyć podatek od zysków kapitałowych. Zgodnie z ustawą dopiero sprzedaż zakupionych akcji pozwala naliczyć zysk lub stratę liczoną do podatku. Może to prowadzić do kuriozalnej hipotetycznej sytuacji, gdy zyskowne inwestycje z pierwszej połowy roku zostały już zamknięte a tymczasem "stratne" akcje wciąż widnieją na rachunku. Wówczas nasz przykładowy inwestor ma do zapłacenia kwotę o wiele wyższą niż wynikałoby to z prostej wyceny rachunku. Sytuacji tej można uniknąć dzięki sprzedaży wyżej wymienionych akcji, nawet gdy nie chcemy wychodzić z inwestycji i zamierzamy natychmiast przeprowadzić operację odwrotną. Jak wszystko na giełdzie, należy to czynić w sposób ostrożny i przemyślany, na mało płynnym rynku oprócz prowizji maklerskiej łatwo można stracić w ten sposób dodatkowe kilka procent co zaneguje sens naszego planu. Warto przy okazji pamiętać iż zgodnie z zasadą trzech dni potrzebnych na rozliczenie transakcji oraz kilku dni wolnych od kwotowań wynikających z kalendarza świątecznego rok podatkowy 2007 kończy się na giełdzie w najbliższy piątek 21 grudnia.

Ze świata

Wzrosły ceny ropy po informacji o spadku zapasów poniżej oczekiwań analityków.
(http://money.cnn.com)

Jeden z największych banków inwestycyjnych w USA, Morgan Stanley zanotował pierwszą od 72 lat kwartalną stratę wskutek złych decyzji zespołu zajmującego się lokowaniem pieniędzy na rynku ryzykownych kredytów hipotecznych. Notowaniom spółki pomogła informacja o inwestycji w nią chińskich funduszy.
(http://money.cnn.com)

W ciągu ostatniego tygodnia na rynki wschodzące wpłynęło ponad 6 mld $. Największy dodatni bilans zanotowała Rosja.
(http://pb.pl)

Saxo Bank kreśli katastroficzne wizje krachu w 2008 r.
(http://www.bankier.pl)

Czeski Bank Narodowy pozostawił swoje stopy na dotychczasowym, najniższym w regionie poziomie.
(http://bloomberg.com)

Z kraju

Po dwóch latach obowiązywania embarga w Rosji na import polskiego mięsa w dniu dzisiejszym szefowie służb weterynaryjnych Polski i Rosji podpisali memorandum o jego zniesieniu.
(http://pb.pl)

Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na dotychczasowym poziomie. Analitycy oczekują, że jeśli przyszłoroczna projekcja inflacji oraz wzrost płac nadal będą oddziaływać niekorzystnie, już w styczniu czekać nas będzie podwyżka o 50 punktów bazowych.
(http://www.bankier.pl)

Związkowcy Kompanii Węglowej po fiaskach rozmów w sprawie podwyżek zapowiedzieli na 7 stycznia strajk generalny.
(http://www.tvn24.pl)

Komentarz do sesji 18.12.2007

Z samego rano inwestorom po wcześniejszych rodzimych spadkach puściły nerwy i w ciągu godziny indeks WIG20 zanurkował o ponad 100 punktów. Reszta Europy utrzymywała się jednak na sporych plusach i w ciągu dnia nasz rynek również zanotował minimalne wzrosty. Pod koniec sesji wróciła jednak niepewność i dzień zakończyliśmy na poziomie -0.86% (WIG20). W Stanach również po trzech dniach spadków mieliśmy wreszcie pozytywną sesję. W związku z tym oraz bliskim zamknięciem serii grudniowych kontraktów (najbliższy piątek) w jutrzejszym dniu możemy zanotować spore wzrosty. Graczom zalecana jest jednak duża ostrożność, niejeden raz dni poprzedzające trzy wiedźmy przynosiły niespodzianki a do końca roku rozliczeniowego zostało jedynie kilka sesji, które każdy większy gracz będzie chciał rozstrzygnąć na swoją korzyść.

Ze świata

Europejski Bank Centralny pożyczył ponad 500 mld $ ze swoich rezerw aby odblokować trudną sytuację kredytową na rynku międzybankowym
(http://money.cnn.com)

Sprzedaż detaliczna w USA na razie rozczarowuje.
(http://money.cnn.com)

Liczba nowo budowanych domów jednorodzinnych w USA spadła do poziomu najniższego od 16 lat
(http://money.cnn.com)

Kongres USA przyjął ustawę pozwalającą wykorzystywać w paliwach większą ilość etanolu co ma pozwolić na zmniejszenie zużycia benzyny przez auta. Ustawa musi jeszcze zostać zaakceptowana przez Biały Dom.
(http://money.cnn.com)

Indeksy w USA po początkowych spadkach odrobiły straty i zakończyły dzień na plusach. (Dow +0.49%, NASDAQ +0.84%, S&P +0.61%). Przodowały spółki energetyczne i z sektora IT.
(http://www.bloomberg.com)

Wojska tureckie cofają się z zajętych terenów przygranicznych w Iraku
(http://www.bloomberg.com)

Julia Tymoszenko znów premierem Ukrainy
(http://www.wnp.pl)

Z kraju

W środę w Kaliningradzie odbędą się rozmowy ekspertów weterynaryjnych Polski i Rosji, które mają zakończyć się podpisaniem porozumienia o wznowieniu eksportu polskiego mięsa do Rosji.
(http://pb.pl)

Średnia płaca przekroczyła 3 tys. zł
(http://wnp.pl)

Komunikaty ze spółek

PRATERM
Spółka zależna Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o. o. z siedzibą w Lidzbarku Warmińskim nabyła od syndyka upadłe przedsiębiorstwo "Orneta-Energia“ Spółka z o.o. położone przy ulicy Dworcowej Nr 2 w Ornecie, województwo warmińsko-mazurskie. Wartość transakcji wynosi 3,3 miliona złotych. PEC Lidzbark Warmiński sp. z o.o. rozpocznie eksploatację systemu ciepłowniczego od 1 stycznia 2008. Ciepłownia rocznie produkowała będzie ok. 65.000 GJ energii cieplnej. Roczne przychody ze sprzedaży wyniosą ok. 3 miliony złotych.

KROSNO
Spółka zależna Krosglass S.A. uzyskała zatwierdzenie prospektu emisyjnego w związku z ofertą publiczną akcji serii A i B oraz praw do akcji serii B (oferujący Dom Maklerski PKO BP S.A.)

ASSECO SLOVAKIA
Spółka uzyskała zgodę słowackiego Urzędu Antymonopolowego na nabycie akcji spółki UNiQUARE Software Development GmbH., o którym informowała 19 listopada 2007.

RAFAMET
Spółka spłaciła przedterminowo ostatnią ratę wobec wierzycieli w wysokości 564.734,19 zł.